兩會后股市上漲的概率較大，其中中小盤股的上漲幅度可能大于大盤股的上漲幅度。這其中包括了受到政策提振以及貨幣政策調(diào)整的原因。

全國“兩會”是“全國人民代表大會”和“中國人民政治協(xié)商會議”的簡稱，于每年3月份左右召開。自1994年以來，A股市場共經(jīng)歷23次“兩會”（不含2017年）。統(tǒng)計這23次兩會期間、前后5個交易日、10個交易日、22個交易日的市場表現(xiàn)（漲跌幅），以上證綜指為例，從上證指數(shù)收益率過去23年的經(jīng)驗(yàn)看，“兩會”前后的統(tǒng)計結(jié)論比較顯著：

“兩會”期間： “兩會”期間上漲概率為65.22%，平均漲幅為0.55%，但近11年（2006年以來）大盤表現(xiàn)并不穩(wěn)定；

“兩會”前后5個交易日：會后大概率上漲（73.91%），會前不穩(wěn)定，2006年以來會前大概率下跌（63.64%）；會前漲幅低于會后可能性較大（65.22%，2006年以來為86.96%）；

“兩會”前后10個交易日：會后較大可能上漲（65.22%），會前不穩(wěn)定；會前漲幅大概率低于會后（69.57%，2006年以來為91.30%）；

“兩會”前后22個交易日：會前會后均大概率上漲（分別為65.22%、78.26%，2006年以來分別為63.64%、72.73%）; 會前漲幅低于會后可能性較大（60.87%，2006年以來為82.61%）。

比較兩會期間及會前會后風(fēng)格變化情況，以中證500指數(shù)、滬深300指數(shù)分別代表中小盤和大盤風(fēng)格，根據(jù)二者之間的相對漲跌幅判斷大小盤風(fēng)格輪動的變化，以2005年至2016年為樣本區(qū)間。從中證500和滬深300過去12年的相對漲跌幅來看：“兩會”會前5個交易日、會后5個交易日、會前10個交易日、會前22個交易日中小盤會大概率地優(yōu)于大盤表現(xiàn)（概率分別為66.67%、83.33%、75.00%和75.00%），其他情況下概率不明顯。